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產業集團與投資集團的選擇

文章來源:本站原創 | 發布時間:2015-07-27 | 文字大?。骸?a href="javascript:doZoom(16)">大】【】【】 | 瀏覽量:4104

【本文導讀】對產業集團和投資集團加以區分和說明非常必要。很多企業有了錢之后在不了解企業自身資源能力的情況下,盲目地去投資或是去做實業,最終陷入了發展困境。還有一部分企業將產業集團和投資集團相混淆,對兩種不同類型的集團企業從戰略制定到戰略實施操作混亂,導致企業管理上的失誤,嚴重阻礙了企業的正常發展。

文/仁達方略管理咨詢公司 戰略事業部

對產業集團和投資集團加以區分和說明非常必要。很多企業有了錢之后在不了解企業自身資源能力的情況下,盲目地去投資或是去做實業,最終陷入了發展困境。還有一部分企業將產業集團和投資集團相混淆,對兩種不同類型的集團企業從戰略制定到戰略實施操作混亂,導致企業管理上的失誤,嚴重阻礙了企業的正常發展。

產業集團與投資集團

從其形成及運營過程來看,一般企業集團可以分為兩種類型。

若一家企業集團只是購買不同產業內企業的股票或是企業債券,成為這些企業的投資人或是債權人,但是不參與企業的生產經營和管理,只是參與企業的利潤分配,這種方式形成的企業集團,我們稱之為投資集團。例如中方信(控股)有限公司,其業務范圍涉及有色金屬開采與冶煉、原煤開采、銷售、煤炭及相關礦產品深加工、鐵路運輸設備的租賃、商業和物業等領域,目前中方信旗下已擁有數家跨不同行業的控股及參股公司,但是它不參與下屬單位的經營運作,只是作為投資人參與活動,獲取投資收益。投資集團與實體企業之間只是涉及財務上的往來,相當于現實中投資銀行的概念。

另一種方式是一家企業集團選擇好投資的產業后,投入資金,建造廠房,購置設備、原材料等,從事生產、流通活動,自己來經營管理,這樣形成的企業集團,我們就稱之為產業集團。例如盾安控股集團,下轄機械制造、民爆化工、房產開發、農業開發、資源與能源開發等產業群,不但投資而且參與各產業的生產經營運作,參與制定集團的發展戰略、參與生產、銷售等日常性事務。

簡單來說,投資集團對其選擇的產業進行投資,進行的是資本運作;而產業集團對其選擇的產業進行經營,進行的是實業運作。

產業集團和投資集團的含義和特點有明顯的不同。產業集團以銷售貨物和提供服務為主要活動,而投資集團以資本經營為主業,緊緊圍繞公司既定的發展目標,積極尋找最有利的投資項目,進行階段性持股,選擇合適的機會轉讓退出,最大限度地實現資本保值增值。

我們可以把“投資”和“賣出”比作投資集團的兩只手,一手要會投,一手要會賣,兩只手緊密配合,才能協調發展,實現良性循環。投資集團通過“投資—轉讓—再投資—再轉讓”的過程不斷實現貨幣資本以幾何級數增加。衡量投資集團成功與否的判斷標準不是其所屬控參股企業的數量,而是其通過投資和轉讓實現價值增值的多少。投資集團除了不斷追求利潤最大化、實現自身發展的同時,還肩負著引導投資、推動發展、調整區域經濟布局和結構的重要職責,這往往是產業集團無法比擬的。

產業集團和投資集團不僅是兩個不同的概念,還有很大的差別。

首先,產業集團和投資集團在投資的目的上存在較大差別。多元化產業集團進行實物資產的投資,目的是從事生產經營活動,獲取生產經營利潤,著眼于資產存量的增加和社會財富的增長,直接形成社會物質生產力。從投入和產出的關系看,產業集團是一種直接投資的集團;投資集團主要進行金融資產投資,目的在于金融資產的增值收益,即使投資于實業,最終也是將實業作為產品出售。投資集團并不直接增加社會資產存量和物質財富,從投入和產出的關系看,投資集團是一種間接投資的集團。

其次,投資集團和產業集團在戰略選擇的思路上是不同的。企業戰略的實質就是選擇做什么和不做什么,客觀上說是怎么布局,即應該選擇什么樣的產業。投資集團的戰略選擇相對來說就很簡單,他們所考慮的問題主要是哪個行業能掙錢,哪個行業投資收益更大。獲取最大收益是他們的首要任務,因而他們在選擇產業時受到的限制相對少一些,選擇的空間更大一些。而產業集團就不一樣,它必須根據集團資源和能力的匹配情況來選擇進行經營的產業。比如可能有一個產業會很賺錢,但還得根據集團本身的資源能力來權衡,而不是根據獲得利潤的多少來做出戰略上進入或是戰略上退出的選擇。

最后,投資集團和產業集團對人才的要求是不同的。投資集團所雇用的大多是投資、財務、法律等方面的人才,主要進行金融資產投資,目的在于金融資產的增值收益;而產業集團需要的主要是經營管理方面的人才,從事經營活動、獲取生產經營利潤。

在了解產業集團和投資集團的差別后,企業集團就要根據自身的實際情況,分析自己到底要做產業集團還是做投資集團。

兩種戰略思路的選擇

企業究竟要選擇做產業集團還是投資集團,其實并不是個簡單的問題。對于進行資本經營來獲取最大收益的投資集團來說,他們要考慮的問題主要是哪個行業能掙錢、哪個行業投資收益更大;而對于產業集團來說,考慮行業能不能掙錢是一方面,還要看看自己是否具備經營管理這一行業的條件和水平。畢竟,只管投資分紅和參與企業的實際經營管理還是極大不同的。例如,一家貿易公司現在投資于房地產,它將房地產當做實體來做,參與房地產的規劃、經營、銷售等;接著投資鐵路,參與鐵路的規劃、建設和運營等;后來又投資金融,開銀行、開證券公司,參與每一個產業的實際運作和發展,這家貿易公司便發展成為一個多元化的產業集團。同樣是多元化,另外的一種做法是,這家貿易公司投資房地產,購買房地產企業如萬科、華潤的股票;投資金融,購買金融業上市公司的股票,但就是不參與企業的實際運作,只是從這些企業的贏利上掙錢,從企業的價值增長上獲取收益,這是一種投資集團的概念。從這個例子中我們可以看到,兩種不同集團有著不同的做法和思維方式。

不同的戰略思路不僅決定了企業集團的發展方向,還影響著集團的經營模式、人才選擇和制度體系建立等等。一家民營企業集團就遇到了這樣的問題。這是一家涉及能源和礦產投資、基礎設施投資、高檔物業、物流等行業的民營多元化企業集團,最開始,這家集團將煤礦等業務整體當作一個產品投資,等增值后就把礦產賣掉來獲取收益。后來集團老總看到礦山發展得非常好,不但企業本身在增值,而且投資的金屬礦、煤礦等產品也在增值,于是轉而去經營礦山,做礦產的開采和銷售等業務。雖然集團也一直在賺錢,但企業經營卻越來越感覺力不從心,似乎哪里存在問題,這位老總百思不得其解。其實,問題就在于這家企業沿用了過去的投資集團思路來做現在的產業經營。過去,企業一直是采用一種投資集團的運作模式,企業里的也都是些金融、財務、法律等方面的人才,而轉向經營礦山以后,原來的人做起事來力不從心,又沒有引進產業經營所需要的經營管理人才,自然就越來越難以適應企業發展的要求。

所以,在一開始,企業就必須要明確思路,自己到底要做什么,并且在發展中要常?;仡櫤头此?,這樣,才不至于陷入到類似的發展困惑中去。

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